大学卒業後、メーカーを経て広告代理店にてPR・広報のコンサルとしてと企業支援に従事。ところが新型コロナと50歳の節目が重なり、「このまま真面目に働いていていいのか？」と自問自答。一念発起し脱サラして、FIREを目指してスイングトレーダーに転身。現実はまだ“たき火レベル”だが、日々発表される決算書とチャートの動向と格闘している。最近ではAIを駆使し、銘柄研究を行っている。
この記事でわかること
・指数は2.12%高、中身は0.02%安──7日の東京市場
・☆S級 アイル（3854）──計画超えの着地、ただ来期は10.2%減益計画
・★要注意D級 ミライアル（4238）──2Q累計予想の49.8%まで1Qで来ている
・萩原工業（7856）は3Q進捗87.7%、資本業務提携も同時に開示
・本日の決算発表は7社──プライムはゼロ
・今後の決算発表予定──11日に74社、メジャーSQと米CPIが重なる
指数は2.12%高、中身は0.02%安──7日の東京市場
7日の日経平均は1378円90銭高の6万6399円84銭で終えた。上げ幅は2.12%になる。ただ中身は指数ほど強くない。
| 指標 | 9月7日 | 前営業日比 |
|---|---|---|
| 日経平均 | 6万6399円84銭 | +1378円90銭（+2.12%） |
| TOPIX | 4125.80 | +22.57pt（+0.55%） |
| プライム平均株価 | ― | ▲0.02%（中央値▲0.28%） |
日経平均構成銘柄の騰落は値上がり105銘柄に対し値下がり120銘柄で、下げた銘柄のほうが多かった。 プライム全銘柄で見ても値上がり633銘柄に対し値下がりは886銘柄と56.9%を占める。指数を押し上げたのはソフトバンクグループとアドバンテストの2銘柄で、この2社だけで約839円ぶんになる。 半導体関連に買いが集中した一方、それ以外は売られた日だった。
米国市場は7日がレイバーデーで休場だった。前週末4日のダウ平均は271ドル86セント安と軟調で、その流れを受けながらも値がさの半導体関連に買いが入って始まっている。テクニカルでは75日移動平均線が位置する6万6000円台に迫った。
指数だけを見て「地合いがよかった」と判断すると、個別の値動きを読み違える。 昨日はまさにそれが起きた日で、次に見るアイルがその例になる。
☆S級 アイル（3854／情報・通信業）──計画超えの着地、ただ来期は10.2%減益計画
前号でS級に挙げた7月期の本決算が、7日の引け後15時40分に出た。通期の着地と来期計画、そして中期経営計画が同時に開示されている。
着地は全項目で計画超え
| 項目 | 着地 | 通期計画 | 計画比 | 前期比 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 208億8900万円 | 207億円 | +0.9% | +8.3% |
| 営業利益 | 55億6500万円 | 55億円 | +1.2% | +15.5% |
| 純利益 | 41億7500万円 | 40億5000万円 | +3.1% | +19.7% |
前号では「3Q時点で営業利益の進捗は77.1%、残る4Qで必要な営業利益は12億5907万円で、前期4Q単独の13億5430万円に対して7.0%減でも届く」と書いた。実際の4Q単独は13億2400万円で、前期比2.2%減にとどまっている。 進捗から見えていた線のとおりに着地した。
ただ来期は減益計画になる
| 項目 | 2027年7月期計画 | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 228億円 | +9.1% |
| 営業利益 | 50億円 | ▲10.2% |
| 経常利益 | 50億4000万円 | ▲10.1% |
| 純利益 | 35億4600万円 | ▲15.1% |
増収なのに営業利益は10.2%減の計画だ。 同時に開示された中期経営計画を見ると、この減益の位置づけがわかる。
| 売上高 | 営業利益 | 営業利益率 | |
|---|---|---|---|
| 2026年7月期（実績） | 208億8900万円 | 55億6500万円 | 26.6% |
| 2027年7月期（計画） | 228億円 | 50億円 | 21.9% |
| 2028年7月期（計画） | 249億円 | 55億円 | 22.1% |
| 2029年7月期（目標） | 270億円 | 67億円 | 24.8% |
利益率は26.6%から21.9%へ落ち、2029年に24.8%まで戻す形になっている。 会社はAI関連の研究開発と人材への投資を進める方針を示しており、来期の減益はその先行投資にあたる。配当は年67円から70円へ増やす予定で、減益計画と増配が同時に出ている。
中身：売上・利益とも前期を上回り、営業利益は15.5%増。着地そのものは強い。
サプライズ：通期計画は全項目で超えたが、上振れ幅は営業利益で1.2%と小さい。市場が見ていた線との差は、着地よりも来期計画のほうにある。
初動：7日終値は2336円で前日比4.30%安。日中値幅は5.35%に広がり、出来高は22万8600株と前日の2.2倍、売買代金は5.42億円で20日平均の2.0倍だった。日経平均が2.12%高の日に4.30%安になっている。
スイング目線：決算の開示は引け後15時40分で、7日の4.30%安は決算を見ていない値段だ。 数字への反応が出るのは本日8日になる。着地は計画超え、来期は減益計画、中計は3年で戻す形。この3つのどれに反応するかで方向が変わる。
Point：私は「計画を超えたか」より「来期をどう見せたか」を先に見る。『10万円を1年で100万円にする株式投資術』にも書いたように、株が動くのは good/bad そのものではなく市場が見ていた線との差だ。減益計画を投資による一時的なものと読むか、成長の鈍化と読むか。本日の出来高を伴った値動きが、市場の答えになる。
★要注意D級 ミライアル（4238／化学）──2Q累計予想の49.8%まで1Qで来ている
本日8日の発表7社のうち、売買代金が2億円を超えるのはこの1社になる。半導体ウエハー容器を手がけ、1月期の2Qを発表する。
中身：1Q（2月から4月）は売上39億2500万円で前年同期比26.4%増、営業利益2億3900万円で121.2%増、純利益1億9300万円で87.2%増。営業利益が2.2倍になっている。
サプライズ：2Q累計の会社予想は売上79億7000万円、営業利益4億8000万円、純利益3億6000万円で、前年同期比では営業利益43.7%増になる。1Q時点で営業利益は予想の49.8%と、ちょうど半分まで来ている。
初動：7日終値は1888円で前日比2.28%高。20日平均の日中値幅は3.89%とやや荒く、売買代金は2.06億円だった。20営業日で13.8%上げている。
スイング目線：2Q単独が1Q単独並みの2億3900万円なら、予想線にほぼ乗る。 逆に半導体向けの出荷が鈍れば、49.8%という進捗は「1Qが強すぎた」という評価に変わる。値幅が3.89%と大きい銘柄なので、逆にも同じだけ動くことは意識しておきたい。
Point：進捗がちょうど半分という決算は、上振れも下振れも同じだけ余地がある。 私なら2Q単独の営業利益が1Q単独を上回っているかどうかだけを見る。
萩原工業（7856）は3Q進捗87.7%、資本業務提携も同時に開示
前号で要注意D級に挙げた萩原工業の3Qも、7日の引け後15時30分に出た。前号で示した見極め線を大きく超えている。
| 項目 | 3Q累計 | 前年同期比 | 通期計画 | 進捗 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 251億1000万円 | +4.4% | 350億円 | 71.7% |
| 営業利益 | 18億4100万円 | +38.2% | 21億円 | 87.7% |
| 純利益 | 14億9400万円 | ▲4.0% | 15億円 | 99.6% |
前号では「3Q累計の営業利益が11億6500万円を超えているかどうか」を見る線として置いた。前期3Q時点の進捗55.5%と並ぶ水準だ。実績は18億4100万円で、この線を大きく超えた。 3Q単独では9億2700万円と、前期3Q単独の4億3300万円に対して2.1倍になる。
それでも会社は通期計画を据え置いた。 営業利益21億円に対し進捗87.7%で、残る4Qに必要なのは2億5900万円になる。前期の4Q単独は1億3500万円だったから、前期並みでも届く計算だ。 前期は3Q発表の1か月後に40.8%の下方修正が出たが、今期は逆の位置にいる。
同じ日に資本業務提携と自己株式の処分も開示された。処分株数は48万6600株で発行済株式総数の3.27%、処分価額は1株1863円、払込総額は9億653万5800円になる。あわせて株主優待制度の再開も決まった。7日終値1901円は前日比1.22%高だが、出来高は21万3800株と前日の4.5倍、売買代金は4.04億円で20日平均の4.0倍に膨らんでいる。
決算・提携・優待の3つが同じ引け後に並んだ。 どれに反応するかは本日の値動きを見るしかない。
本日の決算発表は7社──プライムはゼロ
本日8日の発表は7社で、プライム上場はない。 グロース2社、スタンダード5社になる。
| コード | 社名 | 決算期 | 種別 | 市場 |
|---|---|---|---|---|
| 1436 | グリーンエナジー＆カンパニー | 4月期 | 1Q | グロース |
| 2438 | アスカネット | 4月期 | 1Q | グロース |
| 3071 | ストリーム | 1月期 | 2Q | スタンダード |
| 4238 | ミライアル | 1月期 | 2Q | スタンダード |
| 4880 | セルソース | 10月期 | 3Q | スタンダード |
| 9632 | スバル興業 | 1月期 | 2Q | スタンダード |
| 9636 | きんえい | 1月期 | 2Q | スタンダード |
7社のうち売買代金が1億円を超えるのは、ミライアルとグリーンエナジー＆カンパニーの2社だけになる。残る5社は流動性が細く、少ない売買で値が飛びやすい。 この規模の銘柄をまたぐなら、板の薄さを先に確かめておきたい。
今後の決算発表予定──11日に74社、メジャーSQと米CPIが重なる
| 日付 | 社数 | 主な銘柄 |
|---|---|---|
| 9月9日（水） | 11社 | 三井ハイテック（6966）、ANYCOLOR（5032）、柿安本店（2294） |
| 9月10日（木） | 32社 | 積水ハウス（1928）、ビジョナル（4194）、鎌倉新書（6184） |
| 9月11日（金） | 74社 | 神戸物産（3038）、くら寿司（2695）、日本駐車場開発（2353）、エイチ・アイ・エス（9603） |
| 9月14日（月） | 69社 | ― |
11日は74社の決算発表とメジャーSQ算出日、米8月CPIの発表が重なる。 15日から16日にはFOMC、17日から18日には日銀の金融政策決定会合が控える。決算の中身と関係のない需給で値が動く日が続く。
昨日の東京市場がそうだったように、指数が上げても中身は下げているという日がある。 持ち株が下げたとき、それが相場のせいなのかその会社のせいなのかを分けて考えたい。損をしない、あるいは損を最小限にすること。それが私の基本的な考え方だ。
※本文中の決算数値は、各社が公表した決算短信（アイル：2026年7月期決算短信、萩原工業：2026年10月期第3四半期決算短信、ミライアル：2027年1月期第1四半期決算短信）、アイル「中期経営計画(2027年7月期～2029年7月期)策定に関するお知らせ」、萩原工業「資本業務提携契約の締結、第三者割当による自己株式の処分並びに主要株主及び主要株主である筆頭株主の異動に関するお知らせ」「株主優待制度の再開に関するお知らせ」、ミライアル「2027年1月期第2四半期累計期間連結業績予想および配当予想に関するお知らせ」にもとづく。株価・売買代金・日中値幅はJPX公式のJ-Quants APIによる9月7日終値時点の値で、株式分割を調整済み。プライム平均株価は東証プライム全銘柄の前日比騰落率を単純平均した独自指標で、時価総額や株価水準で重みをつけず1銘柄を1票として数える。日経平均・TOPIXの終値と騰落、寄与度、9月7日の市況はフィスコの配信記事による。決算発表予定は日本取引所グループ（JPX）の公表資料による。
※本稿は、投資における情報提供を目的としたもので、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。株式の売買は自己の責任において、ご自身の判断で行うようお願いします。
記事を書いた人
コマンドY
スイングトレーダー。著書に『10万円を1年で100万円にする株式投資術』（2026年7月発行）。決算を「地雷を避ける」ための守りの道具として読み、上がり始めを出来高で確かめてから乗ることを基本にしている。
